Hyundai Motor India, Hindistan’ın bugüne kadarki en büyük halka arzını gerçekleştirerek 3,3 milyar dolar değerinde hisse satışıyla işlem sürecini tamamladı. Kurumsal yatırımcıların yüksek talebi, arzın güçlü bir şekilde sonlanmasını sağlarken, perakende yatırımcılar ise fiyatlandırma ve sektör endişeleri nedeniyle temkinli davrandı.
Hindistan’da yeni bir halka arz rekoru
Hyundai Motor’un Güney Kore dışında gerçekleştirdiği ilk halka arz olma özelliğini taşıyan işlem, Hindistan’ın 2024 yılında gerçekleşen en büyük halka arzı oldu. Şirket, hedeflediği 19 milyar dolarlık piyasa değerini desteklemek için hisselerini 1.960 Hindistan rupisi fiyatından satışa sundu; bu değerleme şirketin ana merkezinin yaklaşık %40’ına denk geliyor.
Kurumsal yatırımcılardan gelen talep beklentileri aştı. Yabancı yatırımcılar, yerli bankalar ve yatırım fonları dahil olmak üzere nitelikli kurumsal alıcılar kendilerine ayrılan 28,3 milyon hissenin tam yedi katına talepte bulundu. Halka arzın aşırı talep görmesi, hisselere olan yüksek ilgiyi gözler önüne serdi.
Hindistan sermaye piyasasında yükseliş sürüyor
Hyundai’nin başarılı halka arzı, Hindistan’ın bu yıl gösterdiği sermaye piyasası performansını daha da öne çıkardı. LSEG verilerine göre, Hindistan’da 2023 yılı içinde gerçekleştirilen halka arzlardan elde edilen toplam gelir, geçen yıla kıyasla yaklaşık 1,6 milyar dolar artarak 9 milyar dolara ulaştı. Bu ivme, ülkenin Asya sermaye piyasasındaki payını önemli ölçüde artırdı.
Perakende yatırımcılar temkinli yaklaşıyor
Kurumsal yatırımcıların yoğun ilgisine karşın, perakende yatırımcılar değerleme ve sektör yavaşlaması endişeleri nedeniyle daha dikkatli davrandı. Hindistan otomobil pazarında, son iki yılın zirvesinden sonra satışların yavaşlaması ve artan enflasyon endişeleri yatırımcıları tedirgin etti. Hyundai’nin sektör lideri Maruti Suzuki ile karşılaştırıldığında daha yüksek fiyat/kazanç oranına sahip olması da bu çekinceleri artırdı.
Finansal analist Arun Kejriwal, Hyundai’nin halka arz fiyatının perakende ve yüksek gelirli bireysel yatırımcılar için cazip olmadığını belirtti. Şirketin yeni üretim kapasitesi devreye girene kadar önemli bir kazanç artışı beklenmiyor.
Hisse dağılımı ve işlem tarihi
Halka arz sonunda bireysel yatırımcıların katılım oranı %48, kurumsal olmayan yatırımcı katılımı ise %5,9 olarak kaydedildi. Hyundai Motor India hisselerinin 22 Ekim’de Hindistan borsasında işlem görmeye başlaması bekleniyor.
